VDM Schaudeck, A: Nichtparametrische Schätzung von Risikomaßen

Value at Risk und Expected Shortfall gelten als akzeptierte Risikomasszahlen im Finanzmarktsektor. Bei der Schätzung dieser Grössen wird oft auf die Normalverteilung zurückgegriffen. Wie bereits etliche Studien belegen, entspricht dies jedoch nicht der Praxis. Dieses Buch wählt mit der nichtparametrischen Schätzung eine gänzlich andere Herangehensweise. Zu Beginn wird beschrieben welche Voraussetzungen erfüllt sein müssen, um die verteilungsfreien Methoden anwenden zu können. Anschliessend befasst sich das Buch mit Schätzern sowie deren Eigenschaften. Ebenso wird eine Möglichkeit zur Bestimmung der Standardfehler der Schätzmethoden aufgezeigt. Die Simulation mit gängigen Modellen ermöglicht eine Überprüfung der theoretischen Konzepte. Im letzten Teil werden verschiedenste Methoden zur Schätzung von Value at Risk und Expected Shortfall an empirischen Daten angewandt. Es erfolgen sowohl parametrische, als auch semiparametrische und nichtparametrische Schätzungen. Der Inhalt dieses Buches ist für alle Fachbereiche, in denen Risiken geschätzt werden müssen von Bedeutung. Dies ist insbesondere im Bankensektor, aber auch beispielsweise in der Versicherungsbranche von grosser Relevanz.